《BNB Chain 項目聚光燈》: Alpaca Finance

歡迎來到 《BNB 鏈項目聚光燈》，這次的訪談我們邀請到了 BNB 鏈上最熱門的 DeFi 協議之一，Alpaca Finance。

Alpaca Finance 是 BNB 鏈生態上的元老項目，今天讓我們來聊聊 Alpaca 最近推出的自動化金庫（Automated Vaults）吧。

話不多說，我們立刻進入訪談內容！

聚焦 Alpaca Finance 及 自動化金庫 （Automated Vaults）

*重要: 接下來的內容不構成對任何項目 / 組織 / 個人的產品或服務背書，也不構成任何許可。

非常高興能和你交流，Sam。這是你第一次在《項目聚光燈》登場，用一段簡單的介紹開場吧！和大家分享你的工作，以及 Alpaca Finance 與 Alpaca 的全新生產線-自動化金庫（Automated Vaults）的獨特之處在哪裡？

哈囉！我是 Alpaca Finance 的行銷與策略負責人。Alpaca Finance 的獨特之處在於能讓用戶投資高年收益率（APY）及低風險的對沖級基金。具體來說，我們的自動化金庫在高槓桿的狀態下運行複雜的收益策略，而且沒有清算風險。

推出至今一個月以來，已經有一系列的市場中性自動化金庫（Market Nuetral Automated Vaults）被超額認購了。不論市場處於什麼樣的狀態，牛市或熊市皆然，用戶都能透過市場中性自動化金庫賺取收益。另外，我們在短時間內也會推出存款金庫（Savings Vaults）。存款金庫和放貸或質押單一幣種（如 BNB、BTC、ETH）類似，因為這些資產的曝險程度相當於在一倍槓桿的狀態下做多。但不同的是，存款金庫為你賺取的年收益率比放貸或質押高得多，因為存款金庫能在有資金，且同樣沒有清算風險的狀態下採用高槓桿策略（高達 8 倍）。

能和我們分享自動化金庫這個名字的由來嗎？以及這個點子是什麼時候誕生的？

讓 DeFi 越簡單越好是 Alpaca 的宗旨之一。我們和許多機構及基金交流過，希望能向他們學習市場策略。而我們也發現多數機構與基金都在執行複雜的市場中性策略，例如永續合約及選擇權。

我們希望這樣的策略能被活躍的用戶使用，而且越多越好。這能讓投資變得更簡單，無須使用者另外付出心力管理便可以創造被動收入。基於上述原因，自動化金庫這個名字就此誕生。

可以簡單地介紹你們的團隊嗎？以及團隊的經歷？

當然～Binance Research 在這裡寫了一篇關於我們團隊的文章，歡迎大家點閱。

能和我們分享自動化金庫的運作原理嗎？以及這些產品的年收益率（APY）大概是多少？

藉由同時開啟做多與做空倉位，並在價格變化時重新平衡兩種倉位，這樣便可以維持中性的市場曝險程度。

存款金庫（Savings Vaults）也是透過類似的方法運作。藉由控制做多倉位略大於做空倉位，加密資產能在這樣的狀態下維持相當於一倍槓桿做多的曝險程度。基於 Alpaca 的自動化風險管理，這些倉位可以在不被清算的狀況下以高達8倍的槓桿運作，並帶來非常高的風險調整後報酬率（Risk-adjusted returns）。想知道更多關於自動化金庫的資訊可以點擊這裡。

市場中性自動化金庫的年收益率約莫是 20~100%。至於存款金庫的年收益率，則是預計為 10~25%。

自動化金庫有多可靠呢？

非常可靠！自動化金庫的策略已經通過了真實資料的嚴密回測，並且證明了它的獲利能力。這些資料同時也開放給所有人參閱。

請問 Alpaca 使用了什麼樣的資安策略來保護大量的資金及用戶資料呢？

Alpaca 是一個安全至上的 DeFi 平台。目前已經通過了20次的安全審計，並擁有 Alpaca 保險計畫，不允許任何閃電貸。此外，我們也結合了其他的安全特性。

為什麼選擇建立在 BNB 鏈上面呢？

我們從2021年初期就在 BNB 鏈上面了。 BNB 鏈在持續成長，我們希望把握成為先行者的機會。再加上 BNB 鏈擁有龐大的用戶基礎。這便是我們選擇建立在 BNB 鏈上的原因。

Alpaca Finance 的下一步？

我們會繼續致力於創新 DeFi 產品，不論散戶或是機構都能輕鬆投資高收益的 DeFi 策略。我們追求的不僅是最高的年收益率（APY），而是最高的風險調整後收益率（Risk-adjusted APY）。使用 Alpaca 的時候，用戶不需要擔心安全風險，也不需要擔心被意外的市場波動掃蕩出場或清算部位，這是我們和其他平台最大的差異。

Alpaca 會再推出更多，且種類更豐富的自動化金庫。另外，我們也會著墨於供機構使用的跨鏈 DeFi 平台，為大型資金與機構提供降低風險及分割風險的產品。因為這樣的大型資金和機構既在乎合規性與容錯率，也在乎如何獲得高收益。

這段訪談已經接近尾聲了，我們來談談未來吧！你覺得未來 DeFi 最大的挑戰會是什麼？接下來幾個月 Alpaca 會推出什麼新功能嗎？

多數的 DeFi 平台都是採取多頭市場導向，然而這卻是難以持續的。我們希望能解決這樣的問題。我們現在顯然處於盤整中的市場，甚至可以說是身處熊市。靠著持有多頭倉位艱苦地度過這段時期並不是個賺取收益的好方法，甚至還有可能蒙受損失。

Alpaca 的流動性挖礦和自動化金庫為此而生。我們會繼續推出能讓投資者自訂曝險程度的產品，並能在所有市場狀況中獲利！